烧碱市场月评

2024-03-02

烧碱市场月评

来源：卓创资讯周超更新时间：2023-7-28

1、本月市场回顾

1.1价格走势图

1.2市场评述

7月国内各地区32%液碱市场价格月均价环比涨跌不一。福建、广东和广西地区液碱月均价环比上涨，山东、河北、河南、江苏、浙江、江西、安徽、湖北、内蒙古、宁夏、四川和重庆地区液碱月均价环比下降。以山东地区为例，截至7月28日，山东32%离子膜碱市场价格月均价为724.38元/吨，较6月均价799.95元/吨下降9.45%，较去年7月均价1102.98元/吨下降34.33%。截至7月28日，山东32%离子膜碱主流现汇出厂价格665-755元/吨，收盘均价710元/吨，较6月30日收盘均价745元/吨下降4.70%。具体市场变化及原因如下表所示：

表1 各地区液碱市场价格变动及市场表现情况

大区	省份	价格变化	影响因素
华北	山东	下降	检修季结束，供应量充足，液碱供应压力明显，价格承压下行
	河北	下降	液碱供应充足，下游接货积极性不高，且受山东液碱降价影响，价格震荡下滑
	河南	下降	大型下游采购液碱价格下滑，利空散户价格，且受山东流入低价货源影响，价格下滑
华东	江苏	下降	月内价格小幅下降后持续上涨，上旬需求疲软，且受山东液碱价格下降影响，价格略有下降，随后因氯碱装置开工负荷率提升情况不及预期，加之下游液碱库存不足，市场液碱货源紧张，价格逐步上涨，但7月月均价仍环比下降
	浙江	下降	需求疲软，氯碱企业出货情况不理想，价格重心继续下探
	江西	下降	月内价格先降后涨，上旬需求疲软，且受周边市场价格下降影响，市场价格下降，随后供应略有减少，并受江苏液碱价格上涨带动，液碱价格上涨，月均价环比下降
	安徽	下降	月内下游需求变动不大，受江苏液碱涨价带动，且有氯碱企业检修，液碱供应减少，价格上涨，但因本月价格多数时间较上月偏低，均价环比下降
	福建	上涨	需求端表现平淡，个别企业检修取消，市场存观望心态，下旬价格出现小幅回落，但中上旬价格基数较高，液碱月均价微涨
华中	湖北	下降	月内供需情况变动不大，下游接货尚可，个别企业价格有小幅下降，市场主流价格持稳，月末调价期间，受后期氯碱企业检修提振，加之氯碱企业挺价意愿较强，价格小幅上涨，本月价格先稳后涨，均价仍环比下降
西北	内蒙	下降	本月下旬氯碱企业集中检修，液碱供应量减少明显，氯碱企业签单良好，价格持续上调，但中上旬价格基数较低，导致月均价环比小幅回落
西北	宁夏	下降	月内价格先降后涨，上旬需求疲软，价格下降，下旬因内蒙液碱价格上涨，带动宁夏地区液碱价格上涨，但月均价环比下降
华南	广东	上涨	月内价格先涨后跌，整体均价小幅调涨，需求平淡，市场信心依旧不足
西南	四川	下降	月内价格上涨后稳定，月初氯碱装置开工负荷率偏低，供应偏紧，加之下游采购积极，市场价格上涨，随后买卖双方僵持，价格维稳，但因本月价格整体价格水平低于上月，月均价环比下降
	重庆	下降	下游需求尚可，月内阶段性受片碱降价影响，价格稳中有降，月末调价期间受四川液碱供应减少影响，价格小幅上涨，本月价格窄幅波动，均价环比下降
	广西	上涨	当地液碱供需情况变动不大，受广东氯碱企业检修影响，部分氯碱企业价格在主流成交区间内上涨，主流价格本月持稳，均价环比上涨
氧化铝工厂液碱采购价格	山东	下降	2023年7月份氧化铝工厂液碱采购价格由710吨下降45元/吨，降至665元/吨
	河南	下降	2023年7月份河南地区氧化铝企业液碱订单价较上月下降150元/吨，折百送到氧化铝价格2800-2900元/吨，企业所在区域不同，到货价格略有差异
	山西	下降	2023年7月山西孝义地区送到氧化铝工厂液碱订单价格较上月下降50元/吨，折百送到氧化铝价格2750元/吨
	广西	上涨	2023年7月份广西地区氧化铝企业液碱订单价格较上月上涨，折百送到氧化铝价格3090元/吨左右，氧化铝企业所在区域不同，到货价格略有差异

表2 国内32%离子碱主流出厂（货）价格表（华北及西北地区）

单位：元/吨

日期	山东	河北	河南（折百价）	内蒙（乌海折百价）
07月06日	710—780	730—780	2800—2900	2000—2100
07月13日	685—760	705—780	2800—2800	2000—2100
07月20日	665—755	675—790	2800—2800	2000—2100
07月27日	665—755	675—760	2800—2800	2500—2600
本月收盘价	665—755	685—760	2800—2800	2500—2600
月度涨跌值	-45—-25	-45—-10	-100—-150	200—300
较去年同月涨跌值	-355—-345	-455—-400	-700—-1200	-700—-700
上月均价	799.95	799.52	2979.76	2365.48
本月均价	724.38	738.13	2817.50	2143.75
较上月均价涨跌值	-75.58	-61.40	-162.26	-221.73
较上月均价涨跌幅	-9.45%	-7.68%	-5.45%	-9.37%

表3 国内32%离子碱主流出厂（货）价格表（华东地区）

单位：元/吨

日期	江苏	浙江送到萧绍	安徽	江西
07月06日	735—800	920—960	720—800	820—900
07月13日	735—780	910—950	720—800	800—900
07月20日	760—840	910—950	780—830	800—900
07月27日	800—850	910—950	810—860	820—900
本月收盘价	800—850	910—950	810—860	820—900
较上月涨跌值	65—50	-10—-30	60—60	-30—-40
较去年同月涨跌值	-360—-430	-430—-420	-430—-400	-530—-500
上月均价	842.14	963.57	855.48	926.67
本月均价	784.00	934.50	786.00	856.75
较上月均价涨跌值	-58.14	-29.07	-69.48	-69.92
较上月均价涨跌幅	-6.90%	-3.02%	-8.12%	-7.54%

表4 国内32%离子碱主流出厂（货）价格表（华南及西南地区）

单位：元/吨

日期	福建	广东	广西	四川（折百价）
07月06日	980—1100	880—900	950—1050	3200—3500
07月13日	980—1100	870—900	950—1050	3200—3500
07月20日	950—1100	860—900	950—1050	3200—3500
07月27日	950—1080	860—890	950—1050	3200—3500
本月收盘价	950—1080	860—890	950—1050	3200—3500
较上月涨跌值	-50—-20	0—10	0—0	100—0
较去年同月涨跌值	-500—-420	-540—-530	-580—-600	-1900—-2200
上月均价	1028.33	872.14	982.14	3473.81
本月均价	1033.25	881.75	1000.00	3345.00
较上月均价涨跌值	5	9.61	17.86	-128.81
较上月均价涨跌幅	0.48%	1.10%	1.82%	-3.71%

*月收盘价格为每月底价格，表内涨跌计算均以月收盘为基础,表内月均价以自然月正常工作日价格算术平均值。

2、 相关产品

2.1 液氯

截至7月28日，就收盘价格来看，山东与河北本月收盘价较上月持平，河南、江苏、安徽、湖北、内蒙古地区本月收盘价格较上月上涨，浙江及东北地区收盘价格较上月下降；就月均价来看，仅浙江地区月均价略低于上月，其他地区本月月均价均高于上月。以山东地区为例，7月28日槽车液氯出厂价在1-150元/吨，较6月30日的1-150元/吨持平。截至7月28日，7月山东槽车液氯主流成交价格月均价157.78元/吨，较上月均价-117.76元/吨上涨233.98%，较去年7月均价-254.71元/吨上涨161.94%。7月山东液氯价格先涨后降，中上旬因有氯碱装置减产或检修，供应阶段性偏紧，且有刚性需求支撑，加之受液碱价格下降较多影响，氯碱企业挺价销售液氯意愿偏强，市场价格上行，下旬因下游盈利空间被压缩，对高价液氯存一定抵触心态，液氯价格下降。

2.2 PVC

7月国内PVC粉市场价格震荡上行，月均价明显上移，交投僵持。截至7月28日，国内电石法SG-5月均价5834元/吨，较上月均价5680元/吨上涨154元/吨，涨幅2.71%，月均价由跌转涨。影响本月PVC价格走势的主要因素：一方面，PVC基本面略有好转，供应端行业开工负荷率虽有提升，但提升相对较慢，虽国内需求一般，但出口放量并且超预期，月内PVC粉生产企业预售增加，价格调涨，对现货市场有一定支撑；另一方面，月内宏观气氛好转，中上旬市场宏观乐观预期偏强，下旬724会议召开加之地产“认房不认贷”等利好政策出台，宏观气氛好转，提振市场参与者心态。

3、下月市场展望

供应方面：8月部分地区氯碱企业阶段性负荷偏低或检修产能较多，对当地价格有一定利多提振，部分地区氯碱企业开工情况预计变动不大，局部或有新增产能投产，液碱供应较充足，对当地价格仍有利空影响。

需求方面：预计8月氧化铝、粘胶短纤、纸浆行业开工负荷率有小幅提高，对烧碱需求增加，但盈利预计仍表现不佳，部分下游存亏损可能，仍严格控制采购成本，下压采购价格，其他下游行业预计生产积极性难有明显提升，整体对烧碱需求情况或较7月略有好转，但仍表现偏弱。

心态方面：预计8月氯碱企业盈利情况难有明显改善，挺价销售液碱心态仍较强。

出口方面：国际下游和贸易商对后市仍存谨慎看空心态，签单情况不佳，预计对国内液碱价格基本无提振作用。

成本方面：预计电力成本暂时变动不大，原盐价格或有下调，成本支撑减弱。

综合各方面因素来看，8月预计市场间供需差异明显，部分市场32%液碱价格或随月内供应变化，价格先涨后降，部分市场供需矛盾明显，32%液碱价格仍有下行，部分市场受供应端提振和挺价心态影响，32%液碱价格持稳或有所上涨。需密切关注氯碱装置负荷情况和新增产能投产情况。以山东地区为例，预计2023年8月当地32%离子膜液碱价格运行区间在635-725元/吨。下月各个市场的变动情况预测如下表所示：

表5 下月各地区液碱市场价格变动及市场情况预测

大区	省份	价格变化	影响因素
华北	山东	下降	液碱市场供需两端利多消息依旧匮乏，价格支撑力度不足，预计仍旧延续弱势运行，价格有进一步小幅回落可能性，考虑到盈利压力，整体下探空间不大
	河北	稳中有降	虽受山东液碱价格下行压力影响，但沧州及衡水区域均有氯碱企业阶段性检修，对当地价格有一定利多提振，预计价格持稳为主，部分企业价格或随山东有小幅下调
	河南	稳定	有氯碱企业停车检修中，且氯碱企业盈利不佳，挺价意愿较强，预计价格稳定可能性较大
华东	江苏	先涨后降	上旬仍有较多氯碱装置检修，供应偏紧情况难有明显改善，价格存一定上涨空间，下旬随着检修产能的减少，供应量逐步释放，加之下游对高价液碱存抵触心态，价格存下降预期，月均价或略有上涨
	浙江	稳定	供需两端无新消息释放，市场预计多横盘整理，但需密切关注周边省份液碱市场价格变化对其影响
	江西	先涨后降	当地预计8月也有检修进行，但对市场影响相对较小，预计8月江西市场主要受江苏液碱价格先涨后降影响而先涨后降，月均价环比上涨
	安徽	先涨后降	下月价格预计先涨后降，中上旬有氯碱企业计划检修，且受江苏液碱涨价预期影响，价格预计仍有上涨，下旬江苏液碱供应或有增加，前期检修企业也预计开车，液碱供应增加，价格预计下降，月均价环比上涨
	福建	下降	当地有新增产能计划投产，液碱供应量增加，在需求疲软的拖累下，价格存下滑可能
华中	湖北	上涨	有氯碱企业计划检修，液碱供应预计减少，且氯碱企业盈利不佳，挺价意愿较强，价格预计小幅上涨
西北	内蒙	下降	随着7月下旬至月底价格的明显拉涨，下游对高价液碱接货积极性下滑，伴随着后期检修的陆续结束，液碱供应量恢复，高价液碱预计承压下行
西北	宁夏	先涨后降	预计8月初氯碱装置开工负荷率提升，但受内蒙古地区偏高价格影响，价格存上涨空间，随后因供应陆续增加，且需求疲软，价格预计下降，月均价或环比上涨
华南	广东	下降	液碱市场利多消息难寻，周边福建新增产能若顺利投产，当地液碱价格仍会面临一定下行压力，预计出现回落可能性较大
西南	四川	上涨	当地氯碱装置或存进一步降负荷运行可能性，供应减量相对较多，且有刚性需求支撑，价格预计存一定上涨空间
	重庆	上涨	下游需求预计变动不大，受四川液碱供应偏少影响，价格预计上涨
	广西	先涨后降	近期片碱价格仍有上涨，对液碱价格有一定利多，月初大型下游采购价格或有小幅上涨，月初市场价格或稳中有涨，但后期需关注福建新增产能投产进度，或对广西价格有一定利空影响
华北	山东	下降	液碱市场供需两端利多消息依旧匮乏，价格支撑力度不足，预计仍旧延续弱势运行，价格有进一步小幅回落可能性，考虑到盈利压力，整体下探空间不大
	河北	稳中有降	虽受山东液碱价格下行压力影响，但沧州及衡水区域均有氯碱企业阶段性检修，对当地价格有一定利多提振，预计价格持稳为主，部分企业价格或随山东有小幅下调
	河南	稳定	有氯碱企业停车检修中，且氯碱企业盈利不佳，挺价意愿较强，预计价格稳定可能性较大
华东	江苏	先涨后降	上旬仍有较多氯碱装置检修，供应偏紧情况难有明显改善，价格存一定上涨空间，下旬随着检修产能的减少，供应量逐步释放，加之下游对高价液碱存抵触心态，价格存下降预期，月均价或略有上涨

2023年9-10月为氯碱企业秋季检修季，预计检修产能增加，阶段性液碱供应减少，利多液碱价格，下游生产积极性也或有提升，供需矛盾有所缓解，价格震荡上涨，需密切关注氯碱装置检修情况和新增产能投产情况。

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